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医药股分化 机构称仍具长期投资价值

 

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小学四年纪

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发表于 2018-7-25 11:59:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  近期,融通等多家基金公司相继下调康泰生物(行情300601,
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)、长生生物(行情002680,
[color=]诊股
)等疫苗事件相关公司估值。与此同时,数十家医药企业陆续通过互动平台或直接发出公告澄清,表示公司业务与疫苗事件及长生生物无关,板块走势相应出现分化。分析人士指出,药品安全再上风口,短期对疫苗全板块具有较大冲击,但医药行业长期投资价值仍在。
  基金连夜下调估值
  7月23日下午6点,融通基金率先发布公告,宣布将康泰生物估值下调至46.95元,相比于23日收盘价57.96元,下跌幅度约19%。截至当晚12点,富国基金、中银基金、中欧基金、易方达基金紧随其后,进一步将康泰生物估值下调至42.25元,相当于三个跌停板。
  另外,富国基金同时将智飞生物(行情300122,
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)、长春高新(行情000661,
[color=]诊股
)的估值下调至39.69元和192.78元,相对于23日收盘价下跌10%;易方达基金、博时基金将长生生物估值下调至7.71元,相对于23日收盘价下跌40.92%。
  据数据统计,最新披露的基金中报显示,共有89只基金重仓持有康泰生物,涉及31家基金公司,截至二季度末,共持有市值约36.42亿元。若按照二季度末收盘价62.05元来计算,此次估值下调至42.25元后,预计公募基金持有康泰生物市值将缩水11.62亿元,占比约31.91%。
  值得一提的是,上述89只基金持有康泰生物股票数量分化严重,共有19只基金持有数量在100万股以上,合计4544.72万股,占比约77.38%;其中5只基金持有数量超过300万股,合计2351.71万股,占比约40.04%。换言之,此次康泰生物估值下调风险影响将主要集中在少数重仓基金上。
  事实上,数据显示,公募基金二季度末共持有康泰生物5873.39万股,其中二季度累计加仓1398.41万股,环比增长31.25%。可见在本次疫苗事件爆发之前,公募基金对康泰生物相当看好。具体来看,在上述89只重仓康泰生物的基金中,二季度共有32只基金进行了买入操作,其中4只基金买入超过100万股;另有4只基金进行了小幅减仓,仅合计卖出34.85万股。
  除此之外,24日,天弘基金、东方基金等基金公司也宣布下调长生生物估值。长生生物、康泰生物、长春高新、智飞生物四大疫苗股均处于“漩涡中心”。
  多家药企撇清关系
  基金下调估值的同时,多家医药企业开始发出信息,试图与疫苗事件划断关系。7月23日,长春高新在互动平台表示,长春市药监局正在根据省局统一工作安排,对公司疫苗企业进行例行检查。公司和长生生物没有业务往来,公司跟长春生物没什么关系,公司将一如既往地严格依规生产经营。华润三九(行情000999,
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)、博济医药(行情300404,
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)、华东医药(行情000963,
[color=]诊股
)等也在互动平台上表示与长生生物无关。
  同时,诸多药企也开始向市场“澄清”,公司没有疫苗相关业务。如7月23日,康恩贝(行情600572,
[color=]诊股
)发出公告称,经核实,康恩贝(包括下属全资、控股子公司)从未生产、销售(包括代理销售)过任何疫苗产品(包括动物疫苗)。有关媒体、网络自媒体的报道、消息没有任何事实依据,对康恩贝上市公司和证券市场投资者是不负责任的。
  在互动平台发布类似“澄清声明”的公司还有海利生物(行情603718,
[color=]诊股
)、浙江医药(行情600216,
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)、天坛生物(行情600161,
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)、安科生物(行情300009,
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)、葵花药业(行情002737,
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)、尚荣医疗(行情002551,
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)、北陆药业(行情300016,
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)、九典制药(行情300705,
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)、华测检测(行情300012,
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)、联合光电(行情300691,
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)、盘龙药业(行情002864,
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)、凯莱英(行情002821,
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)、美康生物(行情300439,
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)、达安基因(行情002030,
[color=]诊股
)等。
  中国证券报记者梳理相关信息发现,这些澄清内容主要分为三类:一类是撇清业务与长生生物相关;第二类是表示自身业务与疫苗无关;第三类则是疫苗相关企业表示自身业务符合相关规范。
  目前,在长生生物疫苗事件爆出后,整个生物疫苗板块在23日遭受重创,板块单日跌幅达3.7%。截至7月24日收盘,生物疫苗板块止跌回升,上涨0.51%。不过板块内部依然处于分化之中,长生生物和康泰生物仍在跌停板上,其他大部分股票均已翻红。而医药生物板块也似乎正在摆脱事件阴影,24日大幅上涨1.43%。
  医药长期投资价值仍在
  针对正在从疫苗行业蔓延至整个生物医药板块的风波,分析人士认为,当前疫苗事件已非公司个例,预计短期对疫苗全板块形成较大冲击,但医药长期投资价值不变,在后续反弹中医药行业或难成领涨主力,但不会对大盘造成重大影响。
  国信证券(行情002736,
[color=]诊股
)医药行业分析师谢长雁表示,本次事件短期来看,对疫苗全板块影响较大,需要回避。但是国内注重质量、率先与国际接轨的企业仍值得尊重。华南某基金经理称,截至二季度末,生物医药板块估值已处于较高的位置,进一步上涨空间有限,叠加最近疫苗事件发酵,判断可能存在一定的回调风险。
  财通证券(行情601108,
[color=]诊股
)指出,随着市场从防御转向进攻,医药行业也将跟随上涨,但可能不再是领涨的主力。交易角度看,基金在二季度大幅加仓医药,全市场医药配置比重达到了13.79%,处于历史上相对较高的点位,仓位继续向上空间有限;基本面上,进口创新药预计开始大量医保谈判,对国内市场冲击的心理预期在加大;从估值角度来说,核心一线医药公司的估值处于高位,至少要按照2019年估值,估值切换很难一蹴而就;疫苗行业受事件冲击,负面情绪冲击,药品安全再上风口,或出现情绪上的蝴蝶效应。
  不过,平安证券也指出,如果市场出现对医药的无差别非理性杀跌,则对于着眼长期的价值投资者带来很好的买入时机,继续推荐被市场风格错杀的低估值细分领域龙头。对于医药板块走弱是否会拖累大盘?国金证券(行情600109,
[color=]诊股
)分析师李立峰指出,从历史数据看,药品安全事件对大盘整体的影响并不特别大。由于其权重占比不高,因此医药板块拖累大盘大幅回撤的可能性很低。
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发表于 2019-3-13 20:07:52 | 显示全部楼层
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