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A股未受美股大跌影响,千亿资金有望驰援

基金助手 2019-5-15 17:2739

  明晟指数公司(MSCI)于北京时间5月14日早间宣布,将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。同时,26只A股(含18只创业板股票)将被纳入MSCI中国指数。本次调整将在5月28日收盘后生效。

  (原标题:A股未受美股大跌影响,千亿资金有望驰援)

  “美股小跌、A股大跌”的魔咒失灵了!A股今日小幅收跌,未受美股暴跌影响。此外,伴随MSCI首轮扩容敲定,千亿元资金有望驰援A股。

  沪指微跌收官

  5月14日,A股早盘低开高走,曾一度全面翻红,收盘三大股指集体小幅收跌,上证综指下跌0.69%,收报2883.61点,再度失守2900点整数关口;深证成指下跌0.71%,收报9038.36点;创业板指下跌0.56%,收报1494.60点。

  成交量方面,市场量能继续萎缩,两市合计成交仅有4555亿元,行业涨少跌多。

  行业板块上,通信、国防军工、有色金属涨幅居前;

  概念板块方面,广电系、大豆、三网融合、稀土、黄金珠宝、猪产业涨幅居前。

  值得注意的是,A股未受外围暴跌影响,“美股小跌、A股大跌”的传导效应今日并未显现。

  隔夜美股三大股指均以下跌收盘,道琼斯工业指数跌幅2.38%,纳斯达克指数跌幅3.41%,标普500指数跌幅2.41%。

  联讯证券表示,自4月下旬以来,A股已经进入新一轮调整,导致调整的原因主要源于年初以来市场估值修复过快,但盈利水平短期并未得到改善,市场对于后续基本面是否能够持续得到确认存在一定担忧,而外围环境对A股的影响更偏向于短期。

  湘财证券表示,个性化的表演在大盘水位快速降低后涌现是正常的,指数不会大幅表现说明大资金暂时没有行动,但不影响局部机会的呈现。

  “聪明钱”离场?

  值得注意的是,w ind资讯统计,今日北向资金净流出109亿元,年内二度单日净流出超百亿元。其中,沪股通净流出超70亿元。

  数据显示,北向资金在单日净流出超百亿元,这样的情况在此前出现过三次,分别为2015年7月6日净流出135亿元、2015年7月7日净流出103亿元、2019年3月25日净流出107亿元。

  实际上,自4月以来,外资进入A股热潮渐渐有所“消退”。w ind数据显示,截至5月14日,北上资金本月连续5个交易日呈净流出,累计净流出283.09亿元。

  外资是今年以来A股最重要的增量之一。2019年以来,北上资金已经累计净流入791.3亿元(截至5月14日)。时间线拉长来看,外资仍坚定看好A股。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融报》记者采访时表示:“虽然近期受到短期市场波动的影响,有一些外资获利了结,出现了资金的净流出,但是这些并不是趋势性的,而是一个短暂的净流出。一旦不确定性消除,市场开始回升,外资还是会大量流入A股市场。外资的流入是一个大的趋势,这一点不会发生任何改变。”

  千亿资金有望入场

  伴随MSCI扩容首轮敲定,千亿资金有望驰援A股。

  明晟指数公司(MSCI)于北京时间5月14日早间宣布,将MSCI新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。同时,26只A股(含18只创业板股票)将被纳入MSCI中国指数。本次调整将在5月28日收盘后生效。

  “大盘股纳入节奏放平缓,但仍在2019年内完成,且中盘股纳入时间提前到今年内实施,今年的增量资金规模将高于原方案,总体来讲略超预期。”华东一位策略分析师对记者表示。

  据中金公司估算,5%的纳入比例提升将带来约200亿美元增量资金,其中被动资金可能占20%左右。考虑到被动资金一般在生效日附近的几个交易日执行,届时将有约40亿美元(折合人民币在200亿元至300亿元之间)的资金在5月底左右进入A股市场。

  增量资金何时入场?“被动资金一般在正式生效前最后一个交易日进行配置,以减少追踪误差;主动资金则比较灵活,一般会提前布局,部分资金博弈时间落地前的时间窗口。”上述分析师称。

  备战5月中旬

  行业配置方面,中信证券发布A股下半年投资策略称,货币预期重启降准,财政在预算内外同时发力,改革政策提速,全年经济目标有望实现。预计A股盈利增速在2019年第三季度筑底后逐季回升,今年还将有约2500亿元资金净流入,其主力偏好价值。5月中旬依然是A股战略配置好时点,价值领涨的慢牛逐步启动;看好沪深300,建议聚焦高景气龙头,关注弱周期消费板块。

  中信证券建议,战略配置方面,聚焦外资稳定偏好、基本面向好的“头部品种”;行业配置方面,以银行地产为底仓,主选弱周期消费板块;主题投资方面,围绕“5G+自主可控”主线。

  方正证券表示,由于估值提升仍有基础以及业绩底部的不断确认,股票市场后续仍有不错的机会,维持乐观的态度,逢低布局,行业配置关注三条线索:一是业绩稳定和显着改善的行业,比如银行、非银、工程机械、食品饮料等;二是通胀逻辑,CPI在3-6月份持续抬升,关注农林牧渔和食品饮料;三是硬科技,科创板预热,产业政策加持,细分领域关注半导体、通信、计算机等。
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