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买一堆金牛基金 靠谱么?

基金要闻 2019-4-15 15:0011

  4月12日,长盛盛康纯债C净值下跌7.05%,是当日下跌幅度最大的基金,很多踩雷视觉中国的偏股基金都没有跌幅达到它一半的。

  这只债基的净值大幅下跌应该不是踩雷,因为该基金的A类份额没有出现大幅下跌。长盛盛康纯债C净值大幅下跌应该基金净值计算的中的“四舍五入”叠加大幅赎回所致。

  哦,对了长盛盛康纯债C的规模只有0.53亿,标准的迷你基。笔者之前多次说过,尽量避开规模偏小的债券基金。这些类出幺蛾子的债基大多数是迷你基,这不是偶然。

  前几天媒体报告首批公募FOF中唯一的偏股型产品海富通聚优精选的净值回到水上,今天笔者看了一眼海富通聚优精选的净值,又跌到水下。

  海富通聚优精选混合FOF的特点是“精选金牛”,即“基金将在历届获得中国基金业金牛奖单只基金奖项的基金中筛选出所有的开放式股票型基金和开放式混合型基金”。事实上,从该FOF的持仓基金来看,该FOF选择的基金整体质地还是不错的。

  但是,这只FOF成立以来还没有跑赢沪深300全收益指数,也没有跑赢基金的“沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%”业绩基准。这个有点尴尬,真是“一顿操作猛如虎,一看净值原地杵”。

  当然,短期的业绩或许说不了太多的问题,我们应该需要更多长时间来观察权益类FOF产品的表现。但仅仅从海富通聚优精选混合FOF的历史持仓变化和净值表现来看,笔者对于个人投资基金有几点想法,供大家参考:

  1、关于基金仓位,FOF产品更应该通过大类资产的配置来降低产品净值波动。海富通聚优精选混合FOF的投资目标是“在合理控制投资组合风险的前提下,优选基金投资组合,力争实现超越业绩比较基准的收益。”,但该FOF产品似乎没有进行“合理控制投资组合风险”的操作。基金成立以几乎没有配置债券基金,而FOF产品相较于个人投资者而言除了优选基金外更有条件通过大类资产的配置降低组合的波动,要不然,买权益类FOF和个人投资者买一堆牛基有什么区别?

  2、关于持有周期,投资者在投资基金时应该根据各大类资产的收益风险比及个人风险偏好来大致的确定各类资产的配置比重,而不是All in某一类资产,也不是对所持有的基金一味的长期持有。

  3、关于基金业绩,不要迷信金牛基金,很多金牛基金早就因为基金经理变更或者基金经理管理基金规模的变化等因素到导致基金投资价值发生的较大大变化,投资者不能“唯金牛基金是从”。很多对基金略有研究的投资者都会特别关注那些知名基金经理管理的牛基,但从海富通聚优精选混合FOF表现看这种操作不一定靠谱。很多个人投资者也喜欢买一堆的金牛基金,业绩估计也好不到哪里去。投资者在买入基金之前应该对所选基金进行全方面的了解。

  4、关于基金风险,投资者应该在购买基金之前就估算出基金可能出现的最大回撤,并尽量用资产配置将组合的回撤控制的投资者可接受的范围内。

  5、关于基金信息,其实很多名称完全不同的基金的风格是可能比较接近的,如果你选一堆风格比较接近的基金是不能帮你分撒风险的。事实上,海富通聚优精选混合FOF的前十大持有基金中就有多只基金的风格过于类似。

(文章来源:微信公众号包子君)

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