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新股申购方法:9月份上半月私募机构共备案1032只私募基金 “宁波帮”私募大放异彩 ...

基金要闻 2020-9-16 14:3212

  9月16日讯 九月已过去半月,对于公募基金来说,“金九银十”的美好预期尚未显现,而权益类基金净值大幅缩水,新发基金市场遇冷则成为不争的事实。与此同时,私募基金在九月A股市场整体表现低迷的背景下,备案热情和节奏丝毫没有减缓,甚至一天的备案量就高达131只,高于7月单日峰值124只。从各私募机构抢先备案的数据来看,本月上半月,宁波的两家量化私募机构大放异彩。


  截止2020年9月15日,9月份上半月(含10个工作日)私募机构在中基协共备案1032只私募证券投资基金,已经接近8月份(含21个工作日)私募同口径备案量(2157只)的半壁江山。


  其中,仅9月10日一天,备案量就高达131只,虽不及8月单日备案量峰值161只(8月14日),但仍比7月时的124只(7月31日)峰值略胜一筹。


  “宁波帮”量化私募大放异彩。具体来看,宁波灵均投资(22只)、宁波幻方量化(15只)、广州玄元投资(14只)、上海迎水投资(12只)、北京金樟投资(11只)分列9月上半月私募募集榜前五。


  “宁波帮”私募大放异彩


  与7月加速上涨和8月温和上涨均有所不同,进入9月份,A股受IPO加速扩容和创业板注册制资金分流等影响,在上攻3500再次遇阻后,上证指数接连失守3400点、3300点两个整数关口。


  尽管各大指数均节节败退,但结构性机会依然异彩纷呈。尤其是创业板注册制开启并放宽涨跌幅10%限制后,市场各路资金呈现明显的跷跷板效应――创业板成交量连续多日超越上证指数成交量。


  正是这种结构性的“赚钱效应”,让善于捕捉个股机会的私募机构们乐此不疲,一边是他们的净值不跌反涨,体现出明显的抗跌性,一边是他们加速新产品备案节奏,推动高净值人士逢低入场。


  梳理9月上半月的私募机构的备案数据,仅仅10个工作日,私募私募备案数量单日破百出现了4次,分别是9月2日(107只)、9月11日(112只)、9月3日(118只)和9月10日(131只),这一数字并不及8月上半月的6次和8月下半月的5次。


  不过,相比8月份单日私募备案数据的高低不平,9月上半月单日备案量则较为均衡――9月上半月私募备案量单日未破百的6个工作日,其备案量分别为87只、90只、92只、97只、98只和99只。


  值得注意的是,9月上半月宁波两家量化私募机构大放异彩,将一度霸榜的上海私募挤下榜单。


  具体来看9月份上半月备案量前六名榜单:宁波灵均投资(22只)、宁波幻方量化(15只)、广州玄元投资(14只)、上海迎水投资(12只)、北京金樟投资(11只)和上海衍复投资(9只)。


  成立于2014年的宁波灵均投资,共在中基协备案217只产品,其中2020年以来就备案了113只产品;成立于2016年的宁波幻方量化投资,共备案159只产品,其中2020年以来就备案了72只产品。


  “算法+调研”对战震荡市


  一边是创业板低价股的格外吸睛,一边是主板蓝筹股的持续低迷,在创业板注册制已然开启、科创板50ETF蓄势待发之际,A股市场结构性行情仍在愈演愈烈。


  如何对战结构性行情下的震荡市?各类私募机构们都在各施所长――擅长量化投资的精心研究算法,捕捉各类交易性机会;擅长自下而上选股的积极投身上市公司调研中,捕捉未曾被市场重视的潜力股;


  “指数经历了近4个月的一波上涨后,动态PE值出现了较大的增长,代表大盘股的上证50、沪深300指数的PE涨幅更为明显。从估值来看,仅中证1000指数仍比过去50%的时候便宜。”9月15日,宁波幻方量化在最新一期量化周报中分析称。


  宁波幻方量化认为,市场在上周大幅下挫,失守七月以来的强支撑部位,短期趋势走弱。市场热点分散,情绪低迷,以创业板小市值标的为核心的中小市值板块虹吸效应明显,导致整体市场出现动荡。


  “对于幻方来说,作为资管公司追求的是差异化的收益,更高的收益来源是策略,其中根本道理就是数据可以提供额外的信息,可以创造收益。”9月初,幻方量化董事总经理蔡力宇在一次公开场合表示。


  同一场合,宁波灵均投资管理合伙企业CEO蔡枚杰透露,灵均从2017年就开始布局人工智能,做了很大的投入,并取得很好的效果,但是人工智并不能完全替代人,人工智能是补充。


  在蔡枚杰看来,在认知和方法维度上,构建量化策略需要广度和深度的结合。每家量化私募机构都有自己的特色,这种特色看业绩,检验的标准一个是阿尔法可持续性,第二是阿尔法的容量。


  相比量化私募的“曲高和寡”,更多的私募机构一直奔走在上市公司的调研活动中。据格上研究中心数据统计,2020年8月以来共有1020家私募机构参与调研,共调研4518次,共调研上市公司319家。


  从上市板块来看,主板公司57家(占比17.87%)、中小板公司120家(占比37.62%)、创业板公司110家(占比34.48%)、科创板公司32家(占比10.03%),私募机构仍然偏好寻找中小创板块的个股机会。


  进入中报披露密集期,业绩表现稳步增长的优秀公司成为各大私募的青睐的对象。从行业角度来看,私募机构所调研的个股行业主要分布在电气设备、科技、医药、轻工制造等。其中,值得重点关注的是电气设备板块的宏发股份(600885),受186家私募机构调研。


  从数据统计来看,8月以来共有26家百亿机构出动调研,涉及上市公司150家。调研上市公司最多的前5家私募机构分别是敦和资产、彤源投资、高毅资产、淡水泉投资和盘京投资。


  在私募掀起备案高潮的同时,外资入场私募行业的领域加快,除了八月迈德瑞投资和橡树资本在中基协进行了登记备案,9月1日,柏基投资管理(上海)有限公司也加入了外资私募备案登记大军。



责任编辑:yqz


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