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【专栏】A股放量上涨 基金仓位微升

基金助手 2019-6-24 14:0972

  上周,A股市场放量上涨,上证综指成功站上3000点。周线图上,沪深300上涨4.9%,上证指数上涨4.16%,深证成指上涨4.59%,中小板指上涨5.03%,创业板指上涨4.8%。截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为13.47倍、1.45倍,市盈率、市净率均有所上升。

  以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为58.73%,相比上期上升0.36个百分点。其中,股票型基金仓位为87.16%,上升0.12个百分点,混合型基金仓位55.28%,上升0.4个百分点。

  从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为87.16%,相比上期上升0.12个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.48个百分点,至51.58%;平衡混合型基金上升0.31个百分点,至51.08%;偏股混合型基金仓位上升0.28个百分点,至81.05%,偏债混合型基金仓位上升0.41个百分点,至18%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为69.78%,相比上期上升0.01个百分点。其中,股票型基金仓位为86.79%,上升0.01个百分点,混合型基金仓位67.38%,上升0.03个百分点。从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为86.79%,相比上期上升0.01个百分点;混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.07个百分点,至57.3%;平衡混合型基金下降0.17个百分点,至58.73%;偏股混合型基金仓位下降0.1个百分点,至82.58%,偏债混合型基金仓位上升0.18个百分点,至19.78%。上周,A股市场放量上涨,北上资金加大净流入力度,市场情绪好转。短期来看,股票型基金和混合型基金仓位均有所上升。

  上周逆回购到期和MLF回笼资金共2550亿元,央行通过逆回购投放3400亿元,通过MLF投放资金2400亿元,周内净投放3250亿元,资金面仍然宽松。上周定向降准落地,央行投放跨季资金,继续维持流动性宽松,预计资金面将保持平稳态势。上周美联储FOMC议息会议虽保持基准利率不变,市场对降息预期增加,或为国内债市收益率下行打开空间,对债市构成支撑,但同时股市大幅上涨,股债跷跷板效应下,债市受到压制,短期债市受外部因素影响较大,在更多消息公布前预计债市短期偏弱。

  上周A股放量上涨,申万一级行业除农林牧渔外全部取得正收益,上周北上资金连续净流入,周内净流入199.2亿,市场情绪好转,成交量、成交额逐步回升,但投资者交易参与情绪恢复仍需时间。上周受外部利好因素影响,A股市场大幅上涨,但市场仍然受外部影响因素较大,短期市场大概率仍将延续震荡走势。长期来看市场仍大概率修复上行。具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取今年市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或将继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债的产品。
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