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全面宽松信号助攻A股三连阳 养老金入市这些股将爆发

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发表于 2018-7-25 11:59:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
  近日,A股走出了一波触底反弹的行情,在量价相互配合的情况下,大盘以三连阳的走势重新站上了2900点整数关口。
  具体来看,今日早间主板指数小幅高开,随后在基建、周期等板块的带动下,沪指快速拉升,截止收盘上证综指报收2905.56点,涨幅达1.61%。


  值得注意的是,目前沪深两市在上涨过程中的成交额已超过了4900亿元,而这在今年整体震荡下行的行情中极为少见,仅有年初金融、地产带动的一波行情中出现过。
  在大幅放量的表象下,一方面反映了市场人气的回暖,投资者积极入场;另一方面也预示着市场短期可能将面临着一定的分歧。
  下面我们先来看看这次三连阳的转折点
  1、国务院常务会议释放全面宽松信号
  这波反弹行情源于7月20日,当天一行两会相继出台了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》等三个办法,对银行理财的销售门槛、投资范围、估值方法以及非标处置等给予了更明确的指引。
  但理财新规较预期的资管新规口径要求明显放松,其中包括:公募理财产品销售门槛降低、非标投资增添集中度要求、过渡期内银行现金管理类产品可采取摊余成本法计价、公募可投资非标资产等。
  理财新规的放松,使得银行股集体反弹,当日该板块涨幅近5%,从而带动了市场人气回升。在金融监管有所放松的情况下,7月23日召开的国务院常务会议,进一步释放了全面宽松的信号。
  在国务院常务会议的关键表述中,不仅提出积极财政政策要更加积极,聚焦减税降费,还指出稳健的货币政策要松紧适度,保障合理融资需求,一系列“稳增长”措施为经济持续健康发展保驾护航。
  业内人士表示,政策面已发生正式变化,但不会再度出现2014那种大水漫灌。下半年的关键点在于通过相关政策刺激扩大内需,将经济增速控制在合理区间,避免产生系统性风险。在宽货币向宽信用传导的过程中需要基建或房地产等领域承接信用扩张,而监管对非标投资的放松一定程度上也确实能为地方政府基建提供资金支持,进一步抬升市场对基建投资拐点来临的预期,建筑、钢铁等周期行业受益最为领先和明显。
  2、养老金入市步伐加快
  在政策面发生变化的同时,资金面也有所改观。近日人社部新闻发言人卢爱红在二季度例行新闻发布会上透露,截至6月底,全国已有14个省(区、市)与社会保险基金理事会签署了委托投资合同,合同总金额5850亿元,其中3716.5亿元资金已经到账并开始投资,其他资金将按合同约定分年分批到位。
  环比来看,二季度资金到账速度加快。数据显示,今年一季度新增到账资金仅为335亿元,而二季度新增到账资金为650亿元。


  数据来源:Analyst.ai
  不仅如此,目前更多的资金正在加入委托投资阵营。卢爱红介绍,上海准备追加委托投资300亿元,四川准备委托投资1000亿元,正在与全国社保基金理事会商洽签署投资合同。
  根据《基本养老保险基金投资管理办法》规定,基本养老金投资股票和股票型基金的比例可以达到30%。按照这一比例计算,目前基本养老金买入股票的资金规模可达1100亿元。
  从投资运营情况看,由于允许市场化运营,自2000年成立至2013年底,基金累计投资收益4187.38亿元,年均投资收益率8.13%,远超过同期2.46%的年均通货膨胀率。
  此外,卢爱红还表示,下一步,人社部将分类推进基本养老保险基金投资运营,加快推进城乡居民养老保险基金和职业年金基金投资运营工作。
  专家表示,目前城乡居民养老保险基金总结余大约5000亿元至6000亿元,而从去年下半年开始,相关部门提出加快城乡居民养老保险基金的入市,今年以来,相关的投资管理办法相继落地,未来有望加快进入实际投资运营层面。
  其实,从一季报来看,有14只个股的股东名单中出现基本养老金的“身影”。这14只个股主要分布在电子元件、医疗服务、汽车零部件等行业。


  在政策面和基金面都发生了一定变化的当下,市场短期已阶段性反应了这些利好,从近日热点个股走势来看,已出现了冲高回落,未来市场可能会发生一定调整,投资者应注意二八转换。

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